1960 के दशक में, जब वॉरेन बफेट अभी भी एक युवा निवेशक थे और अपनी खुद की पार्टनरशिप चला रहे थे, तब उनकी नज़र एक पुराने, घिसे-पिटे नाम पर पड़ी : ‘बर्कशायर हैथवे।’
यह न्यू इंग्लैंड की एक कपड़ा कंपनी थी। कारोबार बहुत खराब चल रहा था, मिले बंद हो रही थी, मज़दूर अपनी नौकरियाँ खो रहे थे।
लेकिन बफेट का ध्यान कताई मशीनों ने नहीं, बल्कि आंकड़ों ने खींचा।
बर्कशायर के शेयर की कीमत इतनी गिर गई थी, कि कंपनी का बाजार मूल्य वास्तव में उसके पास पहले से मौजूद नकदी और संपत्तियों से भी कम था।
बफेट के “मूल्य निवेश’ वाले दिमाग में एक विचार आया:
“अगर मैं 50 सेंट में 1 डॉलर की संपत्ति खरीद सकता हूँ… तो यह बेकार नहीं, बल्कि एक अवसर है।”
इसलिए उन्होंने चुपचाप बर्कशायर के शेयर खरीदने शुरु कर दिए। धीरे-धीरे। धैर्यपूर्वक।
कुछ समय बाद, बर्कशायर के प्रबंधन – जिसका नेतृत्व सीबरी स्टैंटन कर रहे थे – ने फैसला किया कि वे बफेट को खेल से बाहर करना चाहते हैं। उन्होंने उनके शेयर वापस खरीदने की पेशकश की।
उन्होंने वॉरेन बफेट को एक कीमत बताई। बफेट मान गए।
लेकिन, जब आधिकारिक पत्र आया, तो उन्हें एहसास हुआ कि, वादे के मुकाबले कीमत कम कर दी गई थी। बहुत बड़ा अंतर नहीं। लेकिन उनके सिद्धांतों के खिलाफ जाने के लिए पर्याप्त था। उस पल, वॉरेन बफेट ने अपमानित महसूस किया। वे चिल्लाये नहीं। उन्होंने कोई हंगामा नहीं किया।
उन्होंने बस एक ऐसा फैसला लिया, जिसने उनकी बाकी ज़िंदगी बदल दी : “ठीक है। अगर तुम इसी तरह खेलना चाहते हो… तो मैं पूरी कंपनी खरीद लूँगा।”
एक छोटे से शेयरधारक से, बफेट शेयर जमा करते रहे। एक दिन, बर्कशायर हैथवे पर उनका नियंत्रण हो गया। लेकिन एक बार जब उन्होंने उस सपने को “अपना’ लिया, तो हकीकत ने उन्हें कड़ी टक्कर दी।
कपड़ा व्यवसाय दम तोड़ रहा था। मिलें पुरानी हो चुकी थीं। लागतें ऊँची थीं। विदेशी प्रतिस्पर्धा बढ़ रही थी।
बफेट ने बर्कशायर के कपड़ा कारोबार को बचाने की कोशिश की। उन्होंने और पूँजी लगाई, दक्षता बढ़ाने की कोशिश की। जितना उन्होंने प्रयास किया, यह बात उतनी ही स्पष्ट होती गई : कुछ खेल सिर्फ़ और ज़्यादा कोशिश करने से नहीं जीते जा सकते।
वर्षों बाद, बफेट ने खुले तौर पर स्वीकार किया : बर्कशायर को खरीदना एक भावनात्मक भूल थी। उनके तर्क से ज़्यादा उनका अहंकार इसके पीछे था। लेकिन फ़र्क यह है : उन्होंने उस भूल को नहीं पकड़ा।
एक लुप्त होते उद्योग में और पैसा लगाने के बजाय, बफेट ने अलग तरह से सोचना शुरु किया : “अगर बर्कशायर एक टपकती हुई नाव है, तो शायद मैं इस ‘सार्वजनिक कंपनी के आवरण ‘ का उपयोग कुछ और बड़ा बनाने के लिए कर सकता हूँ।”
धीरे-धीरे, बर्कशायर हैथवे का कायाकल्प होने लगा।
1967 में, बफेट ने बर्कशायर का उपयोग करके, ‘नेशनल इन्डेम्निटी’ नामक एक छोटी बीमा कंपनी खरीदी।
उनके लिए, बीमा सिर्फ़ प्रीमियम और दावों तक सीमित नहीं था। यह एक ऐसी मशीन थी, जो “फ्लोट” पैदा करती थी – ग्राहकों द्वारा अग्रिम भुगतान किया गया पैसा, जिसे कंपनी लंबे समय तक अपने पास रख सकती थी और निवेश कर सकती थी।
बीमा बर्कशायर का वित्तीय केंद्र बन गया। उसी केंद्र से, नई शाखाएं विकसित होने लगी :
एक छोटा, लेकिन बेहद मुनाफ़े वाला कैंडी व्यवसाय : सीज़ कैंडीज़
एक बड़ी ऑटो बीमा कंपनी : GEICO
एक प्रमुख रेलमार्ग : BNSF रेलवे
अमेरिका भर में जाने-पहचाने नाम : डेयरी क्वीन, यूटिलिटीज़, ऊर्जा कंपनियाँ…
उसी समय, बर्कशायर चुपचाप सार्वजनिक कंपनियों में बड़ी हिस्सेदारी बना रहा था : कोका-कोला, अमेरिकन एक्सप्रेस, एप्पल, बैंक ऑफ अमेरिका और कई अन्य दिग्गज कंपनियाँ।
सौदा दर सौदा, कंपनी दर कंपनी, सब कुछ एक ही साधारण दर्शन पर चलता था : “हम शेयर नहीं खरीदते। हम व्यवसाय खरीदते हैं।”
कोई दिन-भर का कारोबार नहीं। कोई गर्म खबरों का पीछा नहीं।
बफेट ने बर्कशायर को पूँजी के साधन के रुप में उपयोग किया। दुनिया भर में उसे चलाकर ऐसे व्यवसाय खोजे, जिन्हें वह समझते थे, जिन पर भरोसा करते थे और जिन्हें वह दशकों तक बनाए रखने को तैयार थे।
मूल कपड़ा व्यवसाय धीरे-धीरे बंद हो गया। पुरानी मिलें बंद हो गईं। लेकिन, “बर्कशायर हैथवे” नामक उस कानूनी आवरण से एक नया निवेश साम्राज्य उभरा।
दशकों बाद, दुनिया ने पीछे मुड़कर देखा और महसूस किया :
वह लगभग मृतःपाय कपड़ा कंपनी सैकड़ों, अरबों डॉलर मूल्य का एक समूह बन गई थी, जिसका बाजार मूल्य तब एक ट्रिलियन डॉलर से भी अधिक था। बर्कशायर के ‘क्लास ए शेयर’ अमेरिका के सबसे महंगे शेयर बन गए।
और वॉरेन बफेट, वो नौजवान, जो कभी बायबैक प्राइस पर गुस्सा हो जाता था, “ओमाहा का ओरेकल” बन गया।
अपने 90 के दशक में, वो पीछे मुड़कर मुस्कुराते हुए कह सकता था : भावुकता में बर्कशायर खरीदना एक गलती थी, लेकिन इसी गलती ने उसे अपने पूरे निवेश दर्शन को सबसे बड़े पैमाने पर व्यक्त करने का मंच दिया।
एक दम तोड़ती कपड़ा मिल से लेकर, एक विशाल निवेश मशीन तक, वॉरेन बफेट और बर्कशायर हैथवे की कहानी एक शांत अनुस्मारक है :
“गलतियाँ कहानी का अंत नहीं हैं। अगर आप उनका सामना करने की हिम्मत रखते हैं, दिशा बदलते हैं, जो बीत गया उसे छोड़ देते हैं और जो बचा है, उसका उपयोग भविष्य बनाने के लिए करते हैं…
तो कभी-कभी, कल के “सबसे बुरे” फैसले आपके जीवन के सबसे खूबसूरत मोड़ बन सकते हैं।”
वॉरेन बफेट के जीवन से सीख
- अपने अहंकार को ज़्यादा देर तक हावी न होने दें। अगर आप भावनात्मक गलतियों को स्वीकार करने और उन्हें सुधारने के लिए तैयार हैं, तो उन्हें सुधारा जा सकता है।
- जब कोई बिज़नेस मॉडल स्पष्ट रुप से दम तोड़ रहा हो, तो सिर्फ़ पछतावे से बचने के लिए उसमें पैसा लगाते न रहें – सोचें कि आप जो बचा है उसका उपयोग कुछ नया बनाने के लिए कैसे कर सकते हैं।
- स्थायी धन एक भाग्यशाली सफलता से नहीं, बल्कि अनुशासन से आता है : यह जानना कि, आपके पास क्या है, और उसे लंबे समय तक संभाल कर रखना।
- किसी गलती का असली उपहार यह नहीं है कि आप कितना खोते हैं, बल्कि यह है कि, यह आपको खुद का एक ज़्यादा समझदार और मज़बूत संस्करण बनने के लिए कितना प्रेरित करती है।
कुछ विशिष्ट शब्दों के अर्थ :
फ्लोट” (Float) : ग्राहकों द्वारा अग्रिम भुगतान किया गया पैसा, जिसे कंपनी लंबे समय तक अपने पास रख सकती है और निवेश कर सकती है।
ओरेकल (Oracle) : परामर्श देने वाला व्यक्ति या विशिष्ट ज्ञान वाला व्यक्ति। भविष्यवक्ता।
“ओमाहा का ओरेकल (Oracle of Omaha)” : यह विश्व के सबसे दिग्गज निवेशक वॉरेन बफेट का उपनाम (Nickname) है, जो ओमाहा, नेब्रास्का के निवासी है। वे लाभदायक, दीर्घकालिक निवेशों की पहचान करने और उन्हें लागू करने की अपनी अद्भुत क्षमता के लिए जाने जाते हैं। यह उपाधि उनकी सफलता, उनके अनुशासित और धैर्यवान निवेश दर्शन, और इस तथ्य को दर्शाती है कि, उन्होंने वॉल स्ट्रीट के बजाय अपने गृहनगर (ओमाहा) से काम किया है।
इसी के साथ हम इस Article को यही पूरा करते हैं। आशा करता हूँ की इस Article में “ओमाहा का ओरेकल (Oracle of Omaha)”, दिग्गज निवेशक ‘वॉरेन बफेट’ के जीवन की जो बात की गई है, वह आपको आगे बढ़ने की प्रेरणा देगी। अगर आपको ये Article से प्रेरणा मिली हो, तो आप अपने दोस्तों और रिश्तेदारों के साथ यह जानकारी जरुर साझा करें एवं नई-नई जानकारी के लिए हमारी वेबसाइट articletree.in को अवश्य विजिट करें। हमारे ब्लॉग पर आने के लिए आपका धन्यवाद !